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　　高盛、花旗双双上调小米相干价至30港元/股，较周三收盘价高17.6%。高盛臆想，小米2024年将络续在收入和出货量方面竣事同比复苏，并通过高端化和互联网收入增长看守相识的毛利率和运牟利润率；花旗则在讲明中强调，小米手机与汽车在高端场份额有望进一步擢升。

　　隔夜小米在年度时间嘉会上发布了一系列新址品，包括旗舰手机小米15系列、SU7 Ultra以及AIoT居品。对此，高盛、花旗双双上调小米相干价至30港元/股驾御，较周三收盘价还有17.6%上涨空间，臆想市值有望重返千亿好意思元。

　　高盛在10月30日的讲明中指出：

咱们将小米夙昔12个月相干价上调至30.7港元/股，这意味着小米预期市值将达到1000亿好意思元，预期市盈率为22倍，况且看守买入评级。

小米在世界智妙手机商场份额排行第三，臆想2024年将络续在收入和出货量方面竣事同比复苏。尽管濒临本钱上涨压力，小米仍通过高端化和互联网收入增长看守相识的毛利率和运牟利润率，智能电动车业务的强翻开局也为其夙昔的估值擢升提供了空间。

　　花旗也在最新讲明中上调小米相干价及盈利预期：

成绩于智妙手机/电动车业务，小米2025/26年调度后每股收益（EPS）预期分歧上调11%和16%。新的相干股价为每股30.6港元，基于21.3倍中枢业务市盈率和2.5倍电动车销售比率。

同期提高2024至2026年的智妙手机出货量预期，从之前的166/171/176百万部上调至168/176/182百万部，毛利率也有所擢升，臆想分歧达到12.5%/12.2%/11.9%；提高了电动车出货预期，2024至2026年分歧提高到12.2/25/40万，毛利率提高到18.0%/19.8%/19.8%。

　　高盛：收入预期擢升，市值有望重返千亿好意思元

　　高盛在讲明中风雅了本次发布会的重心并发表见识：

HyperOS 2.0： 系统性能、图形、收罗和安全性得到擢升。HyperConnect升级，结尾侧才能成为生态系统才能，并援手与苹果生态系统互联互通。AI功能成为亮点，包括AI动态壁纸、AI相册、AI写稿和AI语音录制。小米15还提供了20种不同的定制口头和2种不同的框架选拔，价钱疏通，咱们敬佩这有助于得志更闲居的破钞者群体。

小米15系列： 硬件规格和价钱有所擢升（小米15/15 Pro起价分歧为4499和5299元），与前代比较增多了200/300元。新款采选3nm Snapdragon芯片，屏幕时间升级，指纹扫描器和电板也有阅兵。咱们敬佩这么的订价仍然极具竞争力，臆想小米将延续在智妙手机高端化说念路上的顺利。

汽车： 小米10月托付量达到2万辆，臆想2024年全年托付量将超出相干12万辆。SU7 Ultra创下纽北最快四门车记载，预售价81.5万元，首10分钟即收到3700预订。咱们预测2025年SU7 Ultra的托付量为3680辆，平均售价为东说念主民币80万元（从2025年第二季度开动），占2025年电动车收入的5%，况且咱们还看到了来自尊端定制（举例配件、改装）的潜在增量收入流。

家居居品： 小米络续推广电视、白电和智能门锁居品矩阵，推出翻新址品如双滚筒洗衣机、智能门锁等，探索家电居品的高端化。

　　收入臆想方面，高盛将小米2024-26年收入预测提高1%，主要受益于中国智妙手机、AIoT和智能电动车收入的增长。2024-26年调度后净利润预测提高1-5%，主要由于AIoT和家电业务利润孝敬增多，电动车蚀本减少。

　　同期，高盛将小米12个月相干价上调至30.7港元（之前为27.8港元），这意味着小米的12个月预期市值为1000亿好意思元，看守买入评级。高盛辅导，夙昔关爱包括双11的施展、小米15初期销售讲明、Redmi K80系列发布以及小米15系列的外洋发布。

　　花旗：络续迈向高端化，手机与汽车业务臆想擢升

　　花旗则在讲明中强调，小米手机与汽车在高端商场份额有望进一步擢升：

智妙手机业务：小米推出了最新旗舰机型小米15，初次搭载高通Snapdragon 8 Elite科罚器，援手更高大的AI功能，与iPhone 16 Pro+竞争，有望在中国4000至6000东说念主民币的高端商场中络续增多商场份额。咱们提高了2024至2026年的智妙手机出货量预期，从之前的166/171/176百万部上调至168/176/182百万部；毛利率也有所擢升，臆想分歧达到12.5%/12.2%/11.9%。 电动车业务：小米电动车推出了SU7 Ultra，这款高端电动跑车在纽北赛说念上获取了优异成绩，擢升了小米在高端通顺汽车商场的地位，并可能促进SU7 Max的出货量。同期提高了电动车出货量预期，2024至2026年分歧提高到122k/250k/400k，毛利率提高到18.0%/19.8%/19.8%。 其他居品发布亮点：HyperOS 2系统辖来性能和用户界面的大幅擢升，包括AI驱动的翻译、写稿辅助和语音备忘录功能。SU7 Ultra电动车以1548马力和1.98秒的加快时期勾引了3680个订单，订价为81.49万东说念主民币。

　　花旗臆想，成绩于智妙手机/电动车业务，将小米2025/26年调度后每股收益（EPS）预期分歧上调11%和16%世博体育，新的相干价为每股30.6港元，基于21.3倍中枢业务市盈率和2.5倍电动车销售比率。

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